Giới thiệu về Quỹ Mekong Enterprise Fund II

Văn phòng của Quỹ Mekong Enterprise Fund II đặt ở đâu?
Cơ sở của Quỹ được đặt tại Mauritius. Vì vậy, khi đầu tư vào Việt Nam, Quỹ được xem như nhà đầu tư nước ngoài tại Việt Nam. Tuy nhiên, Mekong Capital, nhà quản lý đầu tư của Quỹ, có Văn phòng Đại diện tại Thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội.

Mối quan hệ giữa Mekong Capital và Quỹ Mekong Enterprise Fund II?
Mekong Capital và Quỹ Mekong Enterprise Fund II là hai công ty riêng biệt. Quỹ Mekong Enterprise Fund II không có nhân viên nhưng được Mekong Capital quản lý theo Thỏa Thuận Quản Lý Đầu Tư dài hạn. Quỹ có Hội đồng Quản trị nhưng không có nhân viên.

Đến nay, Quỹ đã đầu tư vào những công ty nào và bao nhiêu vốn?
Xin vui lòng xem Danh mục vốn đầu tư của Quỹ của trang web này.

Quỹ là một Quỹ phát triển hay hoạt động vì lợi nhuận?
Quỹ chỉ hoạt động trên cơ sở tạo ra lợi nhuận. Chúng tôi hướng đến tỉ suất thu hồi vốn nội bộ cao nhất có thể được (IRR).

Nhà quản lý Đầu tư

Mekong Capital sẽ hoạt động tại Việt Nam trong bao lâu? Việc kế tiếp sau khi Quỹ đã đầu tư hết là gì?
Mekong Capital dự kiến liên tục đầu tư vào Việt Nam vô thời hạn. Khi Quỹ Mekong Enterprise Fund II được đầu tư hết, Mekong Capital sẽ mở Quỹ Mekong Enterprise Fund III tương tự như Quỹ Mekong Enterprise Fund II nhưng lớn hơn. Mekong Capital dự định sẽ tiếp tục thực hiện khoảng 5 khoản đầu tư private equity mỗi năm.

Mekong Capital có cung cấp dịch vụ tư vấn cho các công ty khác không?
Không. Nguồn doanh thu duy nhất của Mekong Capital là phí quản lý mà Mekong Capital nhận được từ các quỹ đầu tư mà Mekong Capital quản lý. Mekong Capital không cung cấp dịch vụ tư vấn cho các công ty nào ngoài các công ty mà quỹ đã đầu tư bởi vì Mekong Capital muốn tránh khả năng mâu thuẫn lợi ích có thể xảy ra.

Tại sao Mekong Capital tăng trưởng chậm hơn các nhà quản lý quỹ đầu tư khác tại Việt Nam?
Mục tiêu của Mekong Capital là đạt tỷ suất hoàn vốn cao nhất có thể được cho các nhà đầu tư (IRR ròng) của các quỹ mà Mekong Capital quản lý. Vì lý do đó, Mekong Capital chọn lựa rất kỹ và chỉ đầu tư vào những công ty xuất sắc và chỉ thực hiện một số lượng giới hạn các khoản đầu tư mỗi năm. Tương tự như vậy, Mekong Capital có tỉ lệ nhân viên tập trung làm việc sâu sát với những công ty được đầu tư trong việc thực hiện những cải tiến cao hơn giúp các công ty này có thể phát triển nhanh hơn, điều này có nghĩa là chúng tôi phân bổ một tỷ lệ nhỏ nguồn nhân lực của chúng tôi cho việc tìm kiếm và thẩm định các khoản đầu tư mới hoặc thực hiện marketing Mekong Capital cho những cổ đông tiềm năng cho các quỹ của chúng tôi. Sau cùng, để đảm bảo mỗi một thành viên trong đội ngũ nhân sự của chúng tôi đạt được mức chuẩn thật cao trong nghề nghiệp của mình, chúng tôi tin rằng Mekong Capital nên tăng trưởng ở tốc độ vừa phải mà không phải là quá nhanh chóng.

Tôi nên liên hệ với ai nếu công ty tôi muốn được Quỹ đầu tư?
Vui lòng xem trang Liên hệ.

Tiêu chuẩn Đầu tư

Quỹ Mekong Enterprise Fund II xem xét đầu tư vào các lĩnh vực kinh doanh nào?
Quỹ tập trung chủ yếu vào các công ty tư nhân phần lớn tham gia trong lĩnh vực sản xuất, xây dựng thương hiệu và mạng lưới phân phối. Mặc dù Quỹ mong muốn đầu tư vào các công ty tư nhân hơn, nhưng Quỹ cũng sẽ xem xét việc đầu tư vào các công ty cổ phần hóa hoặc các công ty nước ngoài tại Việt Nam.

Quỹ có đầu tư vào các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán không?
Không. Quỹ là một Quỹ đầu tư private equity và đầu tư vào các công ty Việt Nam trước khi các công ty này được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, nhiều công ty mà Quỹ đã đầu tư sẽ niêm yết trên thị trường chứng khoán trong khi Quỹ vẫn là một cổ đông.

Các công ty muốn nhận được khoản đầu tư từ Quỹ cần có những yêu cầu gì về quy mô?
Quỹ thường đầu tư vào các công ty Việt Nam sở hữu với doanh thu hàng năm từ 10 triệu đô–la Mỹ đến 25 triệu đô–la Mỹ và lợi nhuận thuần hàng năm từ 500.000 đến 2 triệu đô–la Mỹ trong năm mà Quỹ thực hiện đầu tư.

Quỹ có cho các công ty vay không?
Không. Quỹ không phải là tổ chức tín dụng. Quỹ chỉ có thể cho vay nếu khoản vay có thể được chuyển đổi thành vốn (cổ phần).

Quỹ có đầu tư vào các công ty cạnh tranh trong cùng ngành không?
Quỹ có thể đầu tư vào nhiều công ty trong cùng ngành, song Quỹ thường không đầu tư vào hai công ty là đối thủ cạnh tranh trực tiếp tại thời điểm Quỹ tiến hành đầu tư.

“Minh bạch tài chính” là gì và tại sao điều đó quan trọng?
Minh bạch tài chính thường được dùng để chỉ mức độ có sẵn, chính xác và chi tiết của các báo cáo tài chính của công ty khi được trình bày cho các nhà đầu tư như Quỹ Mekong Enterprise Fund II. Các nhà đầu tư thích đầu tư vào các công ty có mức độ minh bạch cao hơn bởi vì những nhà đầu tư đó có thể có hiểu biết toàn diện về những gì đang xảy ra trong công ty và giúp giảm rủi ro mà các nhà đầu tư phải đối mặt. Trong khi đó, công ty có mức độ minh bạch cao thường được xem là được quản lý tốt hơn bởi vì điều đó có nghĩa là đội ngũ quản lý được tổ chức tốt và đưa ra những quyết định dựa trên thông tin đầy đủ. Vì những lý do này và một vài lý do khác nữa, các nhà đầu tư thường định giá công ty có mức độ minh bạch cao ở mức giá tăng thêm và các công ty có mức độ minh bạch thấp ở mức giá thấp hơn so với các công ty khác.

“Quản trị doanh nghiệp” là gì?
Quản trị doanh nghiệp là một hệ thống các cơ chế mà công ty được điều hành và quản lý theo cơ chế đó. Cơ cấu quản trị doanh nghiệp xác định rõ sự phân chia quyền lợi và trách nhiệm giữa những thành viên khác nhau trong công ty, bao gồm các Cổ đông, Hội đồng Quản trị, ban giám đốc và những người liên quan khác của công ty (nhân viên, nhà cung cấp, khách hàng, ngân hàng, …). Đồng thời, cơ cấu quản trị doanh nghiệp cũng lập ra các nguyên tắc và thủ tục để ra quyết định về những vấn đề của công ty. Một mục tiêu chính của quản trị doanh nghiệp là bảo vệ thỏa đáng quyền lợi cao nhất và đối xử công bằng đối với các cổ đông của công ty, bởi vì mục tiêu của công ty phải là tối đa hóa giá trị cổ đông của tất cả các cổ đông, cả cổ đông trong nước và nước ngoài. Quản trị doanh nghiệp không liên quan đến điều hành hoạt động hàng ngày của công ty, mà chỉ xác định quyền lợi và trách nhiệm của đội ngũ quản lý.

Tương tự như minh bạch tài chính, một công ty cần có cơ cấu quản trị doanh nghiệp tốt để thu hút và giảm rủi ro cho nhà đầu tư. Và nhờ vậy, công ty sẽ được định giá cao hơn các công ty có cơ cấu quản trị doanh nghiệp không tốt.

Quy trình đầu tư

Việc đầu tư vào một công ty bao gồm những thủ tục gì? Việc thực hiện các thủ tục này thường mất khoảng bao lâu?
Quy trình này thường mất khoảng 6 tháng kể từ ngày việc thẩm định bắt đầu. Vui lòng xem trang Quy trình Đầu tư để biết thêm thông tin.

Phương pháp được sử dụng để định giá công ty?
Khi thẩm định một khoản đầu tư tiềm năng, Mekong Capital phối hợp chặt chẽ cùng công ty để lập một mô hình tài chính chi tiết với các phần dự phóng tài chính theo sát thực tế. Mekong Capital sử dụng mô hình tài chính này làm cơ sở để đề xuất một mức định giá cho các cổ đông của công ty tại thời điểm cuối quy trình thẩm định.

Sau khi hoàn tất đầu tư

Quỹ đã đạt được thành tựu đáng kể trong lĩnh vực nào nào khi hỗ trợ các công ty được đầu tư ?
Mặc dù Quỹ làm việc sâu sát cùng các công ty để tạo nên những cải tiến trong nhiều lĩnh vực, trong một cuộc khảo sát được tiến hành vào đầu năm 2005 cho các công ty đã được Quỹ đầu tư, kết quả khảo sát cho thấy Quỹ góp thêm giá trị nhiều nhất khi giúp công ty tuyển dụng được những cán bộ quản lý có năng lực, có tác động tích cực về hình ảnh của công ty trong công chúng, cải thiện các hệ thống thu thập số liệu, cải thiện các hệ thống kế toán và những cải tiến trong các hệ thống quản lý sản xuất.

Quỹ có tham gia điều hành công ty không?
Không trừ phi có khủng hoảng xảy ra. Quỹ không tham gia vào hoạt động điều hành hàng ngày của công ty và không đưa ra bất kỳ quyết định điều hành nào. Tuy nhiên, Quỹ nỗ lực hỗ trợ các công ty đã được đầu tư cải thiện các hệ thống quản lý của họ, củng cố đội ngũ quản lý và giải quyết những vấn đề phát sinh.

Quỹ có yêu cầu phải nhận được cổ tức?
Quỹ hoan nghênh việc chia cổ tức song rất linh động về chính sách cổ tức của công ty được đầu tư. Thông thường, cổ tức nên ở mức thấp nếu tỷ lệ lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROI) của công ty cao, bởi vì công ty có cơ hội tái đầu tư vốn. Trong khi đó, nên trả cổ tức cao nếu ROI của công ty thấp.

Quỹ sẽ nắm giữ khoản đầu tư bao lâu?
Quỹ dự định nắm giữ các khoản đầu tư trong vòng 5-8 năm. Tuy nhiên, Quỹ có thể giảm dần số cổ phần trong một công ty sau 3-5 năm, hoặc khi công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, việc một công ty được đầu tư niêm yết trên thị trường chứng khoán không có nghĩa là Quỹ sẽ lập tức bán cổ phần của mình ngay thời điểm đó. Khả năng cao nhất là Quỹ sẽ bán dần cổ phần của mình trong các công ty niêm yết trong khoảng vài năm.

Chiến lược bán lại cổ phần của Quỹ là gì?
Quỹ mong đợi công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán trong vòng 2-4 năm từ lúc Quỹ bắt đầu đầu tư và Quỹ làm việc sâu sát với các công ty mà Quỹ đầu tư để cùng lập kế hoạch niêm yết. Tuy nhiên, nếu một công ty quyết định không niêm yết hoặc không dự định niêm yết trong một thời hạn hợp lý, Quỹ sẽ có thể bán khoản đầu tư đó cho các nhà đầu tư chiến lược hoặc một tổ chức tài chính khác. Tuy nhiên, Quỹ dự định nắm giữ khoản đầu tư từ 5-7 năm do đó ít có khả năng Quỹ sẽ bán cổ phần cho các nhà đầu tư mới trong vòng một vài năm đầu từ lúc quỹ bắt đầu đầu tư.

Quỹ có thể đầu tư nhiều vốn hơn sau khoản đầu tư ban đầu không?
Có, Quỹ có thể đầu tư nhiều vốn hơn sau khoản đầu tư ban đầu. Đồng thời, Quỹ còn hỗ trợ tìm thêm các nhà đầu tư khác cũng có thể đầu tư vào công ty sau khi khoản đầu tư ban đầu của Quỹ được hoàn tất.

Khi Quỹ đầu tư vào công ty, công ty có phải trả phí không?
Không. Cả Quỹ Mekong Enterprise Fund II và Mekong Capital đều không nhận phí từ công ty khi Quỹ đầu tư vào công ty đó. Mục tiêu của chúng tôi là làm cho giá trị của khoản đầu tư của Quỹ tăng lên càng nhiều càng tốt trong thời gian 5-8 năm trong khi Quỹ nắm giữ khoản đầu tư này trong công ty. Vì vậy, Mekong Capital sẽ hỗ trợ hoặc dành thời gian cho công ty đó để giá trị khoản đầu tư của Quỹ có thể tăng lên càng nhiều càng tốt.