Tỷ lệ sở hữu trong một công ty

Thông thường Quỹ dự kiến nắm giữ 5%- 20% cổ phần của những công ty mà Quỹ đầu tư. Tuy nhiên, trong một số trường hợp Quỹ có thể cân nhắc tái đầu tư vào những công ty mà Quỹ đã đầu tư.

Quy mô đầu tư tối đa và tối thiểu

Quỹ thường thực hiện các khoản đầu tư trong khoảng từ 4 triệu đô la Mỹ đến 15 triệu đô la Mỹ. Tuy nhiên trong một vài trường hợp Quỹ có thể thực hiện đầu tư lớn hơn hoặc nhỏ hơn, đặc biệt nếu đây là khoản đầu tư ban đầu vào công ty mà Quỹ có ý định đầu tư thêm về sau.

Giai đoạn phát triển của công ty

Quỹ tập trung đầu tư vào các công ty trong giai đoạn đầu của quá trình cổ phần hóa, trước thời điểm công ty đó dự kiến niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam khoảng từ 1 đến 2 năm.

Công ty được xem là phù hợp để Quỹ cân nhắc đầu tư thông thường cần có mức doanh thu dự kiến ít nhất là 20 triệu đô-la Mỹ trong năm hiện tại.

Quỹ không đầu tư vào những công ty mới thành lập, và theo chúng tôi, những công ty có quá trình hoạt động dưới một năm được xem là công ty mới thành lập.  

Lĩnh vực đầu tư

Quỹ không có giới hạn về lĩnh vực mà Quỹ có thể đầu tư.

Quản trị doanh nghiệp và Minh bạch tài chính

Quỹ yêu cầu các công ty mà Quỹ đầu tư đáp ứng đủ các tiêu chuẩn về hệ thống báo cáo tài chính, kể cả việc sử dụng các công ty kiểm toán có uy tín để thực hiện kiểm toán các báo cáo của công ty trên cơ sở hàng năm. Quỹ cũng yêu cầu các công ty mà Quỹ đầu tư đáp ứng các tiêu chuẩn về điều hành quản lý doanh nghiệp, chủ yếu nhằm đảm bảo không vi phạm quyền lợi của cổ đông thiểu số, chẳng hạn như Quỹ. Cụ thể, Quỹ sẽ không đầu tư vào những công ty có những xung đột về quyền lợi giữa các cổ đông và bản thân công ty, thong qua các giao dịch với các bên có liên quan.

Các vấn đề chủ yếu được xem xét trong quá trình thẩm định đầu tư

Khi xem xét một khoản đầu tư tiềm năng cho Quỹ, các yếu tố quan trọng nhất đối với Mekong Capital liên quan đến năng lực của đội ngũ quản lý, kể cả cam kết của đội ngũ quản lý cấp cao đối với việc liên tục tăng cường đội ngũ quản lý của họ. Điều này xuất phát từ việc chúng tôi tin tưởng rằng yếu tố quan trọng nhất để quyết định thành công của bất kỳ công ty nào ở Việt Nam là do năng lực và tính cách của đội ngũ quản lý.

Tương tự như thế chúng tôi chỉ xem xét đầu tư vào những công ty có cam kết thật sự trong việc niêm yết cổ phần của họ trên thị trường chứng khoán Việt Nam, và vì vậy họ sẵn sàng thực hiện những thay đổi cần thiết để niêm yết thành công. Đây phải là những công ty coi việc tạo ra giá trị cho cổ đông là mối quan tâm hàng đầu.

Chúng tôi cũng sẽ xem xét các yếu tố khác khi tiến hành thẩm định đầu tư.

Chiến lược thu hồi vốn đầu tư

Quỹ cần có một chiến lược thu hồi vốn đầu tư. Điều này có nghĩa là sẽ cần có một kế hoạch khả thi cho phép Quỹ tuần tự bán khoản đầu tư của mình trong công ty sau một thời gian nắm giữ khoảng từ 2 đến 3 năm tính từ thời điểm đầu tư ban đầu. Thông thường, kế hoạch này liên quan đến việc niêm yết cổ phiếu của công ty trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên, Quỹ cũng sẽ xem xét các hình thức thu hồi vốn đầu tư khác nếu có.

Trong một số trường hợp khi cổ phiếu của công ty được đầu tư niêm yết trên thị trường, Quỹ có thể sẽ vẫn tiếp tục nắm giữ cổ phần của Quỹ trong công ty đó.