Mekong Enterprise Fund II là quỹ hoạt động hiệu quả nhất tại Việt Nam nhờ mô hình Đầu tư lấy Tầm nhìn làm Định hướng

Tác giả: Chris Freund, Người sáng lập và Tổng Giám Đốc, Mekong Capital

3/12/2018

———

Quỹ Mekong Enterprise Fund II thuộc Mekong Capital mới đây đã thoái vốn khỏi Tập đoàn Thế giới di động – nhà bán lẻ hàng đầu Việt Nam – với tỷ suất lợi nhuận gấp 57 lần, và nhờ đó, được đánh giá là quỹ hoạt động hiệu quả nhất tại Việt Nam vào cuối tháng 9 năm 2017, theo công ty nghiên cứu thị trường Preqin.

Mekong Capital được thành lập năm 2001 với tư cách là công ty chuyên về đầu tư vốn cổ phần chưa niêm yết đầu tiên tại Việt Nam. Mekong Enterprise Fund I, quỹ đầu tiên của Mekong Capital, chỉ mang lại hiệu quả ở mức trung bình, nhưng Mekong Enterprise Fund II đã đạt được nhiều thành công lớn với các công ty thuộc danh mục đầu tư, cùng phương pháp tạo ra giá trị mà ở quỹ đầu tiên Mekong Capital chưa áp dụng.

Thành công của Mekong Enterprise Fund II được xây dựng dựa trên nền tảng của Đầu tư lấy Tầm nhìn làm Định hướng (VDI), cho phép các công ty nhận đầu tư thiết lập và thực hiện tầm nhìn đột phá cho tương lai của họ.

Đầu tư lấy Tầm nhìn làm Định hướng (VDI) là một phần của phương pháp tiếp cận bản thể học đối với vốn cổ phần chưa niêm yết, trong đó chúng tôi tập trung vào bản chất của sự hiện hữu đối với con người và tình huống xảy ra xung quanh họ như thế nào, chứ không phải là những gì họ biết. Những viên gạch đầu tiên trong việc xây dựng mô hình này đã được Mekong Capital thực hiện vào năm 2009 dựa trên bài báo có tiêu đề Một Mô hình Lãnh đạo mới (A New Model of Leadership) của Giáo sư danh dự Trường Kinh doanh Harvard, Michael C. Jensen và Allan L. Scherr. Các tác giả đã phác thảo một định nghĩa mới về lãnh đạo, bao gồm bốn yếu tố:

Tầm nhìn:

“Tầm nhìn là điều vượt xa khỏi những gì có thể dự đoán và do đó, nó vượt xa những gì mà mọi người biết làm thế nào để đạt được.”

Thu nhận:

“Thu nhận đủ số lượng các cá nhân thực hiện cam kết tự nguyện và của riêng bản thân họ đối với việc hiện thực hóa tầm nhìn.”

Sự cố:

“Việc tạo nên hệ thống nhanh chóng phát hiện và thông báo rộng rãi về sự xuất hiện của sự cố – một khoảng cách có thể nhận ra giữa tầm nhìn đã cam kết và điều dự đoán sẽ đạt được, được xem là mối đe dọa đối với việc hiện thực hóa tầm nhìn, xét theo tình hình hiện tại và khả năng thực tế. Càng nhiều người nhận ra sự cố thì khả năng một giải pháp, hay một bước đột phá, được khám phá hay phát hiện ra càng cao.”

Quản lý sự cố:

“Tạo ra một môi trường giải quyết thành công các sự cố. Một môi trường như thế sẽ hỗ trợ mọi người trong tổ chức (trong nhóm nếu đó là một dự án) để họ làm mới cam kết hiện thực hóa tầm nhìn khi đối mặt với sự cố. ”

Phương pháp Đầu tư lấy Tầm nhìn làm Định hướng được mang ra xem xét theo quý và luôn được xây dựng, phát triển.

Gần một thập kỷ sau khi khởi động mô hình Đầu tư lấy Tầm nhìn làm Định hướng, Mekong Capital đã chuyển mình, cũng như thay đổi cách chúng tôi áp dụng Đầu tư lấy Tầm nhìn làm Định hướng sau nhiều lần cải tiến. Phiên bản mới nhất của mô hình Đầu tư lấy Tầm nhìn làm Định hướng bao gồm 14 thành tố, tất cả đều đồng hành cùng các công ty thuộc danh mục đầu tư của chúng tôi.

Các công ty thuộc danh mục đầu tư được khuyến khích tạo ra một tầm nhìn rộng lớn vượt xa khỏi dự đoán, nhưng vẫn có thể đạt được. Chúng tôi gọi đó là “tầm nhìn đột phá”. Họ sẽ đạt được tầm nhìn ấy khi họ khám phá và tạo ra 14 thành tố riêng cho chính mình, bao gồm xây dựng một đội ngũ và văn hóa vững mạnh, tổ chức theo KPI tối ưu, phân tích Business Intelligence, chuyển đổi số, khai thông thế “nút cổ chai”, v.v.

Vui lòng truy cập tại đây để tìm hiểu về 14 thành tố của Đầu tư lấy Tầm nhìn làm Định hướng (VDI).

Những cải tiến trong mỗi phiên bản của mô hình Đầu tư lấy Tầm nhìn làm Định hướng (VDI) đã được chứng minh bằng sự thành công của các khoản đầu tư của Mekong kể từ năm 2009. Chuỗi nhà hàng Golden Gate mà chúng tôi đã thoái vốn vào năm 2014 sau khi nắm giữ cổ phần hơn sáu năm, đã chuyển đổi từ một đơn vị điều hành với chỉ 5 nhà hàng thành một hệ thống bao gồm gần 70 nhà hàng với 11 concepts khác nhau vào thời điểm chúng tôi thoái vốn. Việc thoái vốn đã tạo ra lợi nhuận gấp 9,1 lần và tỷ lệ hoàn vốn nội bộ là 45,1% cho quỹ Mekong Enterprise Fund II.

Tương tự, việc thoái vốn của chúng tôi khỏi Thế giới di động là một trong những câu chuyện thành công rực rỡ nhất tại thị trường đầu tư vốn cổ phần chưa niêm yết ở châu Á, mang lại cho chúng tôi lợi nhuận gấp 57 lần và tỉ lệ hoàn vốn nội bộ ở mức 61,1%.

Theo nghiên cứu của Mekong Capital về những công ty thuộc danh mục đầu tư, công ty nào triển khai càng nhiều thành tố Đầu tư lấy Tầm nhìn làm Định hướng, thì mức lãi ròng từ tốc độ tăng trưởng hàng năm kép của họ càng cao, và chỉ có chưa đến 10% ngoại lệ.

Các công ty nhận đầu tư từ quỹ Mekong Enterprise Fund III đang tích cực áp dụng mô hình Đầu tư lấy Tầm nhìn làm Định hướng, thậm chí còn tiên phong vượt qua các tiêu chuẩn được áp dụng trong Mekong Enterprise Fund II và hầu như tất cả đều đang trên đà đạt được tầm nhìn đột phá của mình. Họ liên tục thực hiện nó theo cách không xem các sự cố là vấn đề cần tránh mà là cơ hội để đạt được thành công.

Chúng tôi sẽ đăng thêm nhiều”câu chuyện đột phá” trên kênh này. Vui lòng đăng ký vào danh sách gửi thư của chúng tôi để được cập nhật những thông tin mới nhất.

Vui lòng nhấn vào nút dưới đây để đăng ký nhận bản tin quý của Mekong Capital.

Mekong Capital đầu tư vào các ngành theo xu hướng tiêu dùng và đóng góp giá trị gia tăng cho doanh nghiệp theo mô hình Đầu tư Lấy Tầm nhìn làm Định hướng. Các công ty nhận đầu tư thường nằm trong số các doanh nghiệp tăng trưởng nhanh nhất trong ngành hàng tiêu dùng tại Việt Nam.

Đầu năm 2022, người sáng lập Mekong Capital, Chris Freund, đã xuất bản cuốn “Chuyện Lẩu Cua”, một câu chuyện về một đàn cua bị bắt bỏ vào nồi nước sôi. Thoạt nhìn, “Chuyện Lẩu Cua” trông như một quyển truyện tranh thiếu nhi với trang bìa đầy màu sắc và nét vẽ giàu tính biểu cảm theo phong cách hoạt hình. Nhưng càng về sau, độc giả dễ dàng nhận thấy rằng câu chuyện hàm chứa một thông điệp quan trọng cho các doanh nghiệp về chuyển hóa, năng lực lãnh đạo và việc tập trung vào một tầm nhìn rõ ràng.

Sách đang có bán tại Tiki (bìa cứng): bit.ly/38baF8a

Theo dõi chúng tôi trên LinkedIn: