Quỹ đầu tư

Mekong Enterprise Fund II

Khai trương

2006

Tình trạng

Đã thoái vốn

Vốn cam kết

50 triệu USD

Lần đầu tiên chúng tôi chuyển trọng tâm sang ngành tiêu dùng.

Thương hiệu nổi tiếng nhất của ICP: X-men

Dựa trên kinh nghiệm từ quỹ Mekong Enterprise Fund, chúng tôi bắt đầu chuyển trọng tâm sang lĩnh vực tiêu dùng và cho ra mắt quỹ Mekong Enterprise Fund II vào tháng 6/2006 với số vốn cam kết 50 triệu USD.

Với khoản đầu tư đầu tiên vào International Consumer Products (ICP), chúng tôi hợp tác với hai doanh nhân đầy nhiệt huyết, có nhiều kinh nghiệm từ các công ty đa quốc gia. Quá trình phối hợp diễn ra suôn sẻ. Từ đó, chúng tôi ưu tiên đầu tư vào các doanh nghiệp tiêu dùng, dù không hoàn toàn tập trung vào lĩnh vực này.

Vì vậy, dù vẫn có một số khoản đầu tư ngoài lĩnh vực tiêu dùng, MEF II đánh dấu bước ngoặt chiến lược của Mekong Capital: chuyển dịch sang các doanh nghiệp định hướng tiêu dùng và hướng đến thế hệ doanh nhân mới tại Việt Nam, cởi mở và chú trọng việc quản lý công ty dựa trên các thông lệ tốt nhất. Từ năm 2006 đến 2011, MEF II đã thực hiện tổng cộng 10 khoản đầu tư.

Tìm được cách tạo giá trị hiệu quả hơn

Với Quỹ tiền nhiệm Mekong Enterprise Fund, chúng tôi đã cố gắng gia tăng giá trị nhưng không thành công. Do đó, tiêu chí và phương pháp đầu tư của MEF II có sự thay đổi lớn. Quỹ chú trọng vào việc tìm ra cách tạo giá trị mới giúp các công ty hoạt động hiệu quả hơn. Từ năm 2008 đến năm 2010, song song với quá trình chuyển hóa của Mekong Capital, chúng tôi đã xây dựng và triển khai mô hình Đầu tư lấy Tầm nhìn làm định hướng. Chúng tôi tiếp thu những kinh nghiệm tạo ra hiệu quả tại các công ty trong danh mục đầu tư và thử nghiệm nhiều cách tiếp cận mới để liên tục tinh chỉnh mô hình này cho đến khi tạo ra đột phá về hiệu suất một cách đáng tin cậy.

Ví dụ điển hình nhất

Ví dụ điển hình nhất của MEF II về việc áp dụng mô hình tạo giá trị Đầu tư lấy Tầm nhìn làm định hướng là Thế Giới Di Động. Sau 10 năm rưỡi nắm giữ, khoản đầu tư này của MEF II đạt tỷ suất lợi nhuận gấp 57 lần (tính theo USD) và tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) là 61,1%. Đây là một trong những khoản đầu tư thành công nhất trong lịch sử đầu tư cổ phần tư nhân tại châu Á.

Nhân viên hỗ trợ khách hàng tại một cửa hàng Thế Giới Di Động

Một trong những quỹ thành công nhất

Tháng 8/2018, MEF II thoái vốn thành công 100% khoản đầu tư cuối cùng, đem lại tỷ suất lợi nhuận ròng 4,6 lần và tỷ suất hoàn vốn nội bộ ròng (net IRR) 22,7% cho các nhà đầu tư của Quỹ. Kết quả này đưa MEF II trở thành một trong những quỹ thành công nhất trong lĩnh vực đầu tư tư nhân tại châu Á.

Bài học kinh nghiệm từ MEF II tác động đáng kể đến các tiêu chí đầu tư và cách tiếp cận tạo giá trị của Quỹ Mekong Enterprise Fund III.